1. Hisse Halka Arzı Nedir?
Halka arz, bir şirketin paylarının Borsa İstanbul Pay Piyasasında işlem görmesi için yatırımcılara çağrı ve ilan yoluyla satışıdır. Şirketler finansman kaynağı, likidite, kurumsallaşma, tanıtım ve itibar sağlamak amacıyla halka açılırlar.
2. Halka Arz Süreci
Borsa İstanbul ve SPK’ya Başvuru
Halka açılmak isteyen şirket bir aracı kurumu yetkilendirerek, halka arz izahnamesinin onaylanması için Sermaye Piyasası Kuruluna, kota alınmak için de Borsa İstanbul’a başvurur. Takip eden 5 gün içinde Taslak İzahname web sitesine yüklenir. Böylece yatırımcılar halka açılacak şirket ile ilgili bilgilere ulaşabilir.
Borsa İstanbul ve SPK Uzmanlarınca Şirket İncelemesi
Borsa İstanbul ve SPK uzmanları Şirket’in faaliyetlerini ve hukuki durumunu inceler, bağımsız denetimden geçmiş finansal tabloları analiz eder.
Halka Arz İzahnamesinin Onaylanması
SPK, başvuruyu ve izahnamenin mevzuata uygunluğunu inceler. Uygun görülen izahname halka arzın gerçekleşmesi için Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanır, şirketin ve halka arza aracılık eden konsorsiyum üyelerinin web sitelerinde yayınlanır.
Halka Arz ve Talep Toplama
Şirket payları, aracı kurum veya oluşturulmuşsa bir konsorsiyum tarafından halka arz izahnamesindeki esaslara göre, belirlenen fiyat ve tarihlerde SPK düzenlemelerine uygun şekilde halka arz süreci başlatılır. Yatırımcılar taleplerini aracı kurumlara ve bankalara iletir. Konsorsiyum lideri tarafından halka arz esaslarına göre süreç tamamlanır.
İşlem Görmeye Başlama ve Gong Töreni
Halka arzının başarı ile tamamlanmasının ardından KAP – Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda yapılan duyuruyu takiben şirket payları Borsanın ilgili pazarında işlem görmeye başlar. Ayrıca, Borsadaki ilk işlem günü Borsada bir gong töreni düzenlenir.
3. Halka Arz Sonrası
Bu işlemler sonucunda halka arz prosedürleri tamamlanır ve şirket halka açık konuma geçer. Şirketin paylarının değeri ikincil piyasa içerisinde belirlenir. Şirketin karlılık sağlayacağını düşünen yatırımcılar, şirket hisselerini satın alarak şirkete ortak olurlar. Ayrıca Şirketin yıllık karı üzerinden nakit ve/veya bedelsiz pay şeklinde temettü alma imkânı elde edebilirler.
4. Halka Arza katılırken nelere dikkat edilmeli?
• Halka arz edilen şirketin izahnamesi, araştırma raporları /fiyat tespit raporu ve finansal tabloları dikkatle analiz edilmeli,
• Şirketin sektöründeki itibarı, ortaklık yapısı ve yönetim kadrosu değerlendirilmeli
• Halka arzda toplanan kaynağın nasıl değerlendirileceğine ve temettü politikasına dikkat edilmeli
• Sektöründe öncü, yatırımları güçlü, mali performansı istikrarlı şirket hisseleri tercih edilmeli.
5. Halka Arza Katılmanın Avantajları
• Fiyat Avantajı
• Yatırım Çeşitliliği
• Risk ve Getiri Değişkenliği
• Devamlı ve Zamanında Bilgi Akışı
• Gözetim, Denetim ve İzleme Ortamında Likidite İmkânı.
6. Neden İş Yatırım Aracılığıyla Halka Arza Katılmalısınız?
• Güven Unsuru
• Halka arza aracılık ve danışmanlık tecrübesi
• Güçlü Kurumsal Finansman ve Yatırım Danışmanı ekipleri
• Yaygın başvuru noktaları
• Fiyat istikrarı politikası belirlemesi ve uygulaması
7. Halka Arz Edilen Şirketin Hissesi Nasıl Alınır?
• Size en yakın İş Yatırım ve T. İş Bankası şubeleri,
• İş Bankası İnternet Şubesi ve İşCep’ten başvurabilirsiniz.
Mete Gorbon
İş Yatırım Kurumsal Finansman Direktörü